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如何做空美股股票以及做空股票的风险

TAG标签: 发布日期:2020-01-05 作者:TOP美股小能手 来源:未知

当交易员或投机者从事一种称为卖空或卖空股票的行为时,他们实际上是在借入股票。卖空者通过他们的股票从现有的所有者那里借入股份。经纪帐户...然后,他们将以目前的市场价格出售这些借来的股票。在这里,他们的目标是,他们相信在他们被迫偿还借来的股票之前,股票的市场价格会下降,这样交易员就可以从两种股票的差价中获利。
如何做空美股股票
卖空美股股票背后的希望是股价会下跌,或者公司会在借来的股票到期前破产。然后,卖空者可以以更低的价格买回股票,替换借来的股票,并根据沿途所需的任何股息替换支付调整差额。作为卖空交易的一项条件,卖空者承诺在将来的某个时候替换借来的股票,同时从自己的口袋里拿出股利替换支付,以弥补股息收入这已不再适用于原始股票。不幸的是,对于通过经纪公司借入股票的投资者来说,这些替代股息并不被视为合格股息。符合条件的股息有权享受接近普通税率一半的税率。
 
做空股票的情景
这个简化的场景说明了做空股票的机制。假设你想卖空可口可乐公司的100股股票,因为你认为由于强势美元压低了它的收入,它的收益会低于预期。
该股的股价为每股43.15美元。你从你的经纪人那里借入100股股票,市值为4,315美元,然后把它们卖掉,然后把现金装进口袋。两种不同的情况可能会发生。
 
有利可图的结果
 
一年后,你仍然处于空头状态,只是你必须支付132美元的股息替代支付。该股下跌20%,至每股34.52美元。你以3,452美元买回100股。你在佣金和其他费用之前的利润是863美元的卖空本身,减去132美元的股息替换支付,净利润731美元-减去支付的任何佣金进行交易。
 
损失情况
或者说,在你卖空股票的第二天,公司就会宣布以每股80美元的价格收购该公司。你现在必须回购100股股票,支付8,000美元换股。你在佣金和其他费用前的损失是3,685美元(8,000美元-3,452美元=3,685美元)。
 
做空美股股票不是为没有经验的人准备的
由于卖空可能造成无限损失,券商通常将卖空交易限制在保证金帐户...相反,如果你使用没有保证金的现金账户,经纪人就禁止这种做法。
 
如果你想阻止卖空者在未经你允许的情况下借入你的股票,你需要开一个现金账户。无论如何,这通常是很好的做法,因为它在消除这方面也有很长的路要走。再抵押风险-你的经纪公司将你的股票用作自己的金融交易的抵押品的风险。
做空美股股票的风险
与所有人一样,无限损失和要求无限个人担保的保证金账户的结合,对于缺乏经验的投资者和投机者来说,尤其是灾难性的。他们不完全理解自己在没有某种抵消保护的情况下建立空头头寸时所面临的风险,比如以相对便宜的溢价购买一种适当匹配的货币外看涨期权。
 
一个真实世界的例子
如“MarketWatch.com在亚利桑那州,一位32岁的小企业主据称在一个经纪账户中拥有约3.7万美元,他在一家即将倒闭的小型制药公司做空头寸,开始了清算的早期阶段。
 
一个意料之外的买家进来了,并主动提出以高于当前市场价格的价格购买公司很大比例的股份,以此维持公司的运营。投资者需要股价下跌才能获利;相反,在短短几分钟内,这名男子发现自己因新的大投资者股价上涨而蒙受了144,405.31美元的损失。
 
经纪人从他的帐户中拿走了卖空者的剩余权益,现在他面临着改变他生活的问题。保证金调用10645.56美元;如果他筹集不到足够快的资金,可能会迫使他宣布破产。
 
余额不提供税收、投资或金融服务和咨询。这些信息是在没有考虑到任何特定投资者的投资目标、风险承受能力或财务状况的情况下提供的,而且可能不适合所有投资者。过去的业绩并不代表未来的成果。投资涉及风险,包括可能的本金损失。
 

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